瑞信:滔搏维持中性评级 目标价上调20%至12港元

时间:2021-01-23  来源:未知   作者:admin

瑞信发布研究报告,维持滔搏(06110)“中性”评级,目标价由10港元上调20%至12港元,将2022-23年盈利预测分别下调5.4%及4.4%。

报告中称,滔搏(06110)核心品牌Nike及Adidas皆计划在未来增加其DTC渠道,虽然滔搏拥有自己的微信小程序作为在线销售渠道,但那些品牌的整体发展方向仍然对滔搏造成结构性挑战。

瑞信表示,Nike的销售表现比Adidas好,而且情况很可能持续,Adidas的库存量仍为约6个月,而正常情况为约4个月。该行称,高瓴资本潜在的减持仍存风险,认为滔搏的股价在该风险消除时很难突破12-13元水平。